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鈦白粉市場或進(jìn)入賣方時(shí)刻 龍頭企業(yè)透露“訂單快速增長”
發(fā)布：財(cái)聯(lián)社時(shí)間：2023-03-10返回列表
“近期，公司鈦白粉兩次提價(jià)后，一季度訂單快速增長，產(chǎn)、銷量均處于高位。” 鈦白粉龍頭龍佰集團(tuán)(002601.SZ)公司人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，目前鈦白粉的市場行情較為旺盛。
除龍佰集團(tuán)外，中核鈦白(002145.SZ)、惠云鈦業(yè)(300891.SZ)、金浦鈦業(yè)(000545.SZ)、安納達(dá)(002136.SZ)等企業(yè)均在3月集中宣布鈦白粉價(jià)格上漲。這已是今年國內(nèi)鈦白粉企業(yè)二度掀起漲價(jià)潮，累計(jì)漲價(jià)達(dá)2000元/噸，漲幅超過10%。
財(cái)聯(lián)社記者從鈦白粉企業(yè)人士處了解到，在低迷大半年后，今年鈦白粉走出價(jià)格低谷，一是因?yàn)槌杀径藗鲗?dǎo)，硫酸、鈦精礦均有所漲價(jià)；二是需求端拉動，主要因房地產(chǎn)復(fù)蘇超預(yù)期，令鈦白粉廠商訂單激增。而市場也在加速洗牌過程中，行業(yè)龍頭紛紛擴(kuò)建產(chǎn)能，規(guī)模優(yōu)勢愈發(fā)凸顯；中小廠商仍然存在減產(chǎn)或虧損現(xiàn)象。
兩度提價(jià)龍頭企業(yè)上調(diào)漲幅相近
今年以來，國內(nèi)鈦白粉市場景氣度旺盛，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上行。本月初，各大廠商再度上調(diào)鈦白粉價(jià)格。
龍佰集團(tuán)公告稱，根據(jù)國際形勢變化、產(chǎn)品市場需求情況等因素，公司價(jià)格委員會研究決定，自3月1日起，公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)對國內(nèi)各類客戶上調(diào)1000元/噸，對國際各類客戶上調(diào)150美元/噸；海綿鈦產(chǎn)品對各類客戶上調(diào)1000元/噸。
此外，惠云鈦業(yè)、金浦鈦業(yè)、安納達(dá)、中核鈦白紛紛披露，自3月1日起，公司各型號鈦白粉對國內(nèi)各類客戶上調(diào)1000元/噸，對國際各類客戶上調(diào)150美元/噸。
值得關(guān)注的是，上述鈦白粉企業(yè)在今年2月初已經(jīng)進(jìn)行過一波漲價(jià)，漲價(jià)幅度與此次提價(jià)幅度一致。
隆眾資訊鈦白粉分析師王曉倩向財(cái)聯(lián)社記者表示，本周(3月2日-3月9日)鈦白粉市場依然延續(xù)漲勢，單周價(jià)格漲幅約在500元/噸。3月9日最新統(tǒng)計(jì)顯示，國內(nèi)市場主流價(jià)格金紅石型含稅出廠價(jià)15500-16400元/噸；銳鈦型含稅出廠價(jià)13300-14300元/噸；氯化法含稅出廠價(jià)17000-18500元/噸。
據(jù)悉，鈦白粉學(xué)名二氧化鈦，主要應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、油墨等領(lǐng)域，涂料是它的第一大應(yīng)用領(lǐng)域，占比約為58%。根據(jù)國家化工生產(chǎn)力促進(jìn)中心鈦白分中心統(tǒng)計(jì)，2022年我國生產(chǎn)的金紅石型和銳鈦型鈦白粉及其他相關(guān)產(chǎn)品的總產(chǎn)量達(dá)到386.1萬噸，創(chuàng)歷史新高；但增幅僅為1.87%，系近5年新低。其中，龍佰集團(tuán)的生產(chǎn)規(guī)模最大，其次為中核鈦白。
貨源偏緊有廠家訂單接至4月
鈦白粉企業(yè)頻繁漲價(jià)的底氣，來自于在手的大量訂單，供不應(yīng)求的鈦白粉已然變成賣方市場。
據(jù)龍佰集團(tuán)近日披露，2023年2月份公司鈦白粉銷量近12萬噸，創(chuàng)歷史新高，其中出口占比約為55%。公司人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，今年下游企業(yè)預(yù)期向好，囤貨需求增加，加之各項(xiàng)利好政策不斷出臺落地，公司也針對市場提升價(jià)格，目前新單簽約情況較好。本輪漲價(jià)后，公司鈦白粉板塊盈利改善。
對于盈利預(yù)期，中金公司測算，龍佰集團(tuán)鈦白粉價(jià)格每上漲1000元/噸，公司凈利潤可增厚11.4億元。
其他鈦白粉廠商亦是如此。惠云鈦業(yè)也在投資者互動平臺表示，今年以來公司鈦白粉產(chǎn)銷情況良好，目前其生產(chǎn)線基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，2月以來產(chǎn)品銷售呈量價(jià)回升，當(dāng)前訂單充足。
“部分廠家訂單已接至4月中，由于貨源偏緊，廠家挺漲意愿較強(qiáng)，還有些企業(yè)采取一單一議的方式來推動漲價(jià)落地。”王曉倩向財(cái)聯(lián)社記者稱，其統(tǒng)計(jì)目前鈦白粉行業(yè)開工率為74.87%，較年初情況改善明顯。目前國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模較高的企業(yè)中，龍佰集團(tuán)、中核鈦白等的產(chǎn)能利用率均較高，但也有山東金海、山東道恩等少數(shù)企業(yè)有所減產(chǎn)。
王曉倩還表示，整體來看，鈦白粉行業(yè)暫時(shí)沒有產(chǎn)能過剩的困擾。雖然鈦白粉行業(yè)整體開工提升，市場整體供應(yīng)有所增加，但在需求端，下游也陸續(xù)開工，加之漲價(jià)潮刺激下游入市積極性，訂單量有所提升，且廠家出口訂單較好。
不過，本輪漲價(jià)頭部企業(yè)獲得更多業(yè)績改善，中小企業(yè)仍處掙扎狀態(tài)。
有鈦白粉企業(yè)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，之前鈦白粉價(jià)格處于低位，不少廠商受成本居高、虧損影響，出現(xiàn)停產(chǎn)減產(chǎn)，導(dǎo)致市場供給能力下降。而即使在漲價(jià)后，企業(yè)的利潤空間仍然有限，中小廠商預(yù)計(jì)仍處于虧損狀態(tài)。“由于鈦白粉行業(yè)存在產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的情況，從國內(nèi)市場格局看，受益于產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)，鈦白粉行業(yè)正在加速淘汰落后產(chǎn)能。” 其分析稱。
觀察后市短期供不應(yīng)求局面難改
在今年以前，鈦白粉已經(jīng)歷了長時(shí)間的跌價(jià)周期。在2022年初，鈦白粉參考價(jià)格接近2萬元/噸。但到了年末，價(jià)格已降至接近1.5萬元/噸，年內(nèi)價(jià)格跌幅超20%。價(jià)格的驟降導(dǎo)致2022年多數(shù)鈦白粉企業(yè)利潤下滑，從行業(yè)理論利潤情況來看，鈦白粉個(gè)別產(chǎn)品利潤已貼近成本線甚至出現(xiàn)虧損。
這一點(diǎn)從上市公司財(cái)報(bào)也可以看出，龍佰集團(tuán)、中核鈦白等企業(yè)去年三季度的凈利潤同比均出現(xiàn)下滑。惠云鈦業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱， 2022年歸母凈利潤為1000萬-1500萬元，同比下降92.38%-94.92%。
財(cái)經(jīng)評論員王赤坤向記者表示，過去的2022年，因疫情影響，鈦白粉需求疲軟，與此同時(shí)，鈦白粉上游原材料價(jià)格上漲，部分鈦白粉廠家陷入虧損，減產(chǎn)停產(chǎn)使得行業(yè)供給減少。但2022年底的預(yù)期大大好轉(zhuǎn)，市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇充滿期待，鈦白粉市場需求增加，市場兩端供消需漲，供不應(yīng)求觸發(fā)價(jià)格上漲。
王曉倩認(rèn)為，鈦白粉本輪漲價(jià)主要由于原料鈦精礦、硫酸價(jià)格上漲，成本加持鈦白粉廠家推漲價(jià)格，“今年國內(nèi)鈦精礦價(jià)格持續(xù)上漲，進(jìn)口鈦礦價(jià)格仍保持堅(jiān)挺；硫酸市場價(jià)格亦多數(shù)上漲。”
針對后市，市場目前對鈦白粉的價(jià)格看漲情緒依然較濃。王曉倩透露，月初二十余家企業(yè)紛紛發(fā)函宣漲，廠家貨源偏緊，目前多數(shù)廠家已封單，以交付前期訂單為主，月末龍頭企業(yè)再發(fā)漲價(jià)函，部分企業(yè)陸續(xù)跟漲，業(yè)者心態(tài)向好。3月傳統(tǒng)需求旺季，預(yù)計(jì)鈦白粉市場或?qū)⒀永m(xù)上行態(tài)勢，國內(nèi)金紅石型鈦白粉市場主流價(jià)格達(dá)到15500-16500元/噸，銳鈦型達(dá)到13500-14500元/噸，氯化法達(dá)到17500-19000元/噸。
王赤坤分析稱：“由于減產(chǎn)停產(chǎn)的產(chǎn)能恢復(fù)需要時(shí)間，而市場需求將迎來持續(xù)增加，短期內(nèi)鈦白粉供不應(yīng)求的局面很難改變，價(jià)格將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢。隨著鈦白粉價(jià)格上漲，生產(chǎn)企業(yè)有利可圖，將會逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)能增加使得鈦白粉供給增加，市場供不應(yīng)求的局面將會有所改善。”
在此背景下，龍頭企業(yè)紛紛推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，通過提升市場占有率來占據(jù)優(yōu)勢。根據(jù)龍佰集團(tuán)披露，公司推動瑞爾鑫生產(chǎn)線改造升級，提高鈦精礦產(chǎn)能，在建規(guī)劃產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)后，鈦白粉年產(chǎn)能可達(dá)170萬噸；此外，近日中核鈦白擬以2億-3.1億元，認(rèn)購齊峰新材發(fā)行的定增股票，雙方計(jì)劃探索從鈦白粉到裝飾原紙的全產(chǎn)業(yè)鏈模式。